Tensión en los mercados: Wall Street tropieza tras nueva escalada entre EE. UU. e Irán que dispara el petróleo
Wall Street cerró agosto con pérdidas, en una jornada marcada por la nueva escalada militar entre Estados Unidos e Irán, el fuerte repunte del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Foto: Los mercados reaccionan ante nuevas tensiones internacionales mientras el petróleo se convierte en un factor clave para la economía global.
El movimiento volvió a colocar la inflación y las tasas de interés de la Reserva Federal en el centro de las decisiones de los inversionistas.
El S&P 500 retrocedió 0.33%, mientras el Nasdaq Composite perdió 0.12% y el Dow Jones Industrial cayó 0.70%.
Aunque los descensos fueron moderados, el cierre dejó una señal de cautela para el inicio de septiembre, un mes que históricamente ha sido complicado para las acciones estadounidenses.
La preocupación no se limita al desempeño bursátil. El mercado enfrenta ahora una combinación particularmente sensible: mayores riesgos geopolíticos, petróleo más caro y expectativas de tasas de interés más elevadas.
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Petróleo se dispara y vuelve a amenazar a la inflación
La nueva confrontación entre Estados Unidos e Irán fue el principal catalizador de la jornada. Fuerzas estadounidenses atacaron una isla ubicada en el estrecho de Ormuz y Teherán respondió con ofensivas contra Emiratos Árabes Unidos y Jordania.
El presidente Donald Trump afirmó que Washington responderá a los ataques iraníes contra sus fuerzas, aunque no detalló cuáles serían las próximas medidas. El intercambio militar redujo las expectativas de una rápida normalización del tráfico marítimo en Ormuz.
La reacción fue inmediata en el mercado energético. El West Texas Intermediate avanzó 2.4%, hasta US$85.4 por barril, mientras el Brent aumentó 2.67%, hasta US$90.45.
El crudo acumula un incremento cercano a 50% durante este año, una tendencia que puede complicar todavía más la batalla de los bancos centrales contra la inflación.
El estrecho de Ormuz adquiere especial relevancia porque todavía transporta entre 6 millones y 8 millones de barriles diarios de petróleo, principalmente procedentes de otros productores del Golfo.
Aunque los flujos continúan, cualquier interrupción significativa podría generar un nuevo salto de los precios internacionales y trasladar presión a combustibles, transporte y otros componentes de la inflación.
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Bonos y Fed cambian el panorama para Wall Street
El aumento del petróleo también repercutió sobre el mercado de renta fija. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 4.75%, su nivel más alto desde enero de 2025.
A 30 años, la tasa aumentó cinco puntos básicos y se aproximó a 5.26%. El movimiento refleja la creciente preocupación de los inversionistas por una inflación que podría permanecer elevada durante más tiempo.
Las declaraciones de Kevin Warsh en Jackson Hole reforzaron además las expectativas de una política monetaria más restrictiva. Los operadores ahora asignan una probabilidad superior al 60% a un aumento de las tasas de la Fed en septiembre.
El mercado tendrá dos referencias fundamentales antes de la próxima decisión del banco central: el informe de empleo de agosto, que se conocerá el viernes, y el dato de inflación al consumidor, previsto para el 11 de septiembre.
Un mercado laboral más sólido de lo esperado podría fortalecer las apuestas por un incremento de tasas. Barclays y Société Générale ya modificaron sus proyecciones y ahora contemplan aumentos que anteriormente no estaban incluidos en sus escenarios.
Para Wall Street, el problema es doble. Un petróleo más caro puede alimentar la inflación, mientras unas tasas más altas elevan el costo del dinero y reducen el atractivo relativo de las acciones.
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Dólar y América Latina enfrentan un nuevo escenario
El dólar terminó agosto con una caída de 0.9%, acumulando su segundo mes consecutivo de pérdidas. Sin embargo, la perspectiva de mayores tasas de la Fed podría modificar parcialmente esa tendencia si los próximos indicadores económicos sorprenden al alza.
Las monedas latinoamericanas tuvieron un comportamiento mixto. El real brasileño, el peso mexicano y el peso argentino avanzaron, mientras el peso colombiano, el sol peruano y el peso chileno retrocedieron.
BBVA advirtió que la proximidad de los datos económicos estadounidenses podría incrementar la volatilidad en los mercados emergentes y limitar temporalmente el apetito por activos latinoamericanos.
El oro tampoco escapó al ajuste de los mercados. El metal cayó 0.5%, hasta US$4,434.78 por onza, afectado por el aumento de los rendimientos. Aun así, acumuló una ganancia cercana al 10% en agosto.
En el frente corporativo, Eli Lilly acordó comprar Merida Biosciences por hasta US$2,880 millones, mientras Huawei reportó una caída de 36% en su beneficio neto del primer semestre. SK Hynix, por su parte, evalúa instalar una planta de chips de memoria en Japón ante el crecimiento de la demanda vinculada con inteligencia artificial.
Los inversionistas también siguen de cerca las negociaciones entre Estados Unidos y China sobre inteligencia artificial, en un contexto de mayores exigencias regulatorias y antes de la esperada cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping del 24 de septiembre.
Con septiembre en el horizonte, Wall Street enfrenta un escenario de mayor incertidumbre. La evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán, el comportamiento del petróleo y los próximos datos de empleo e inflación determinarán si la presión sobre las acciones se profundiza o si el mercado logra recuperar estabilidad.
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