De comprar acciones a los 11 años a ganar millones con Apple: Warren Buffett cumple 96 años
Warren Buffett cumple 96 años convertido en una de las figuras más influyentes de los mercados. Su trayectoria combina inversión de largo plazo, disciplina financiera y una capacidad excepcional para identificar negocios capaces de generar valor durante décadas.
Foto: La trayectoria de Warren Buffett y el futuro de Berkshire Hathaway siguen siendo temas clave para inversionistas interesados en estrategias de largo plazo y liderazgo corporativo.
El llamado Oráculo de Omaha llega a los 96 años en una etapa inédita para Berkshire Hathaway. Warren Buffett ya no ocupa la dirección ejecutiva del conglomerado que transformó durante más de seis décadas, pero continúa como presidente de la junta y como uno de los principales referentes de la cultura empresarial de la compañía.
El relevo ejecutivo llevó a Greg Abel a asumir el liderazgo de Berkshire, mientras Buffett observa la evolución de una empresa construida alrededor de una filosofía de asignación de capital que ha resistido crisis financieras, recesiones, burbujas y cambios tecnológicos.
Su historia en los mercados, sin embargo, comenzó mucho antes de Berkshire Hathaway.
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De las primeras acciones a una filosofía de inversión
Buffett mostró interés por los negocios desde niño. Vendía chicles y botellas de Coca Cola antes de comprar, a los 11 años, sus primeras acciones.
Años después, su formación en Columbia Business School, donde estudió con Benjamin Graham, terminó de moldear su visión sobre los mercados. De Graham tomó conceptos como el análisis fundamental y la búsqueda de acciones cuyo precio estuviera por debajo de su valor.
Con el tiempo, la influencia de Charlie Munger ayudó a transformar ese enfoque. La estrategia dejó de centrarse únicamente en encontrar empresas baratas para buscar compañías excepcionales, con ventajas competitivas, buenos administradores y capacidad de generar efectivo durante largos períodos.
Esa combinación se convirtió en una de las principales características del modelo Berkshire.
Entre 1965 y 2024, las acciones clase A de Berkshire registraron un crecimiento anual compuesto de 19.9%, frente al 10.4% del S&P 500, incluidos dividendos. En términos acumulados, la diferencia es todavía más significativa: Berkshire obtuvo una ganancia superior al 5,500,000%, frente a aproximadamente 39,000% del índice.
Para Jeremy Saltzberg, vicepresidente y Senior Investment Officer de Check Capital, una parte fundamental del éxito de Buffett ha sido su capacidad para mantener la racionalidad frente a distintos ciclos económicos y políticos.
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Coca Cola, Apple y las inversiones que definieron su legado
La trayectoria de Buffett está marcada por inversiones que se convirtieron en ejemplos de su filosofía.
Una de las más emblemáticas es Coca Cola. Berkshire destinó cerca de US$1,300 millones a la compañía a finales de los años ochenta y mantuvo la posición durante décadas. La apuesta respondía a varios elementos que Buffett suele buscar: una marca reconocida, demanda recurrente y capacidad para generar efectivo.
En el caso de Apple, la historia adquirió una dimensión todavía mayor.
Berkshire llegó a invertir aproximadamente US$35,000 millones en la compañía. Buffett señaló recientemente que esa posición llegó a valer alrededor de US$185,000 millones antes de impuestos.
La operación representa una de las mejores demostraciones de su capacidad para invertir en una empresa tecnológica sin necesidad de convertir la estrategia en una apuesta especulativa. Apple tenía una marca global, una enorme base de consumidores, un ecosistema difícil de replicar y una extraordinaria capacidad para producir efectivo.
Berkshire también realizó grandes adquisiciones fuera del mercado bursátil. Entre ellas destacan Burlington Northern Santa Fe, comprada en 2009 por US$35,767 millones, y Precision Castparts, adquirida en 2015 por US$35,658 millones.
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Las lecciones de Buffett que sobreviven al relevo
Más allá de sus resultados, el verdadero legado de Buffett está en una serie de principios que pueden aplicarse a la inversión mucho después de su salida del puesto de CEO.
El primero es pensar como propietario. Para Buffett, comprar una acción significa adquirir una participación en un negocio. Por eso, comprender cómo gana dinero una compañía resulta más importante que seguir los movimientos diarios de su cotización.
El segundo es la paciencia. Buffett ha demostrado que una buena inversión puede necesitar años para desarrollar todo su potencial. Su filosofía privilegia el interés compuesto, la reinversión de beneficios y la capacidad de mantener activos de calidad durante largos períodos.
También destaca su disposición a actuar cuando los mercados atraviesan momentos de miedo. Durante la crisis financiera de 2008, Berkshire invirtió US$5,000 millones en Goldman Sachs y posteriormente adquirió Burlington Northern Santa Fe.
La disciplina también implica saber esperar. No tener una inversión atractiva disponible no obliga a poner el capital a trabajar. Esa capacidad para preservar efectivo hasta encontrar una oportunidad adecuada ha sido otra de las características de Berkshire.
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Greg Abel enfrenta la prueba de mantener el modelo Berkshire
El gran desafío de la nueva etapa será determinar cuánto de la filosofía de Buffett puede mantenerse sin Buffett al frente de las decisiones de inversión.
Al 30 de junio de 2026, la cartera bursátil de Berkshire estaba valorada en US$299,253.6 millones y estaba compuesta por 29 acciones. Apple representaba el 22.04%, seguida por American Express con 17.14%, Coca Cola con 10.86%, Alphabet con 9.41% y Bank of America con 9.20%.
La cartera, además, comenzó a mostrar movimientos bajo la nueva etapa. Berkshire volvió a ser comprador neto de acciones por primera vez desde 2022, después de 14 trimestres consecutivos en los que predominó como vendedor neto.
Alphabet fue una de las principales apuestas, mientras Berkshire también compró acciones de The New York Times, Delta Air Lines, Macy’s y Lennar. Al mismo tiempo, salió completamente de Constellation Brands y redujo algunas posiciones, incluida Bank of America.
La compañía también destinó US$4,500 millones a recomprar sus propias acciones durante el segundo trimestre.
Con US$365,500 millones de efectivo al cierre de junio, Greg Abel hereda una enorme capacidad financiera y, al mismo tiempo, un estándar difícil de igualar.
A los 96 años, Buffett deja algo más que una cartera de inversiones. Su mayor activo es una filosofía basada en valoración, paciencia, disciplina y asignación racional del capital. La próxima etapa de Berkshire determinará si esos principios pueden seguir generando resultados excepcionales cuando el Oráculo de Omaha ya no sea quien tome las decisiones finales.
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