Inflación y tasas de interés ya se dejan sentir en los mercados bursátiles

La inflación y las tasas de interés ya se dejan sentir en los mercados bursátiles

Si hasta hace unos meses el frenazo en seco de la actividad económica por culpa de los confinamientos y demás medidas eran el factor que más afectaba a la economía, en la actualidad, la desbocada inflación y las subidas de las tasas de interés para tratar de contenerla son las protagonistas de la prensa económica, ya que estos dos indicadores, el primero libre al margen de nuestro control pero el segundo totalmente sujeto a las decisiones de los bancos centrales, afectan enormemente a los distintos activos financieros que conforman una economía moderna.

Gabriel Rico Albarrán

DIGITAL EDITOR

04.10.2022 09:51

Desde los préstamos que se conceden y que después generan más actividad económica, hasta la cotización de las criptomonedas, y desde el precio de las materias primas, hasta la cotización de las acciones listadas en los índices bursátiles con las empresas más grandes -y por lo tanto influyentes- de cada país.

Y es que son precisamente estos índices bursátiles uno de los sectores de la economía más afectados por lo que ocurra con la inflación y con las tasas de interés, afectación que, como las ondas de un estanque que se van propagando desde el centro hasta la periferia, más temprano que tarde van a llegar al resto de nichos de la economía de cada país.

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El reflejo de la inflación y la subida de los índices en el precio de las acciones

Si bien es cierto que en ocasiones parece que la economía se comporta como una fuerza de la naturaleza cuyas leyes están más allá del control de los seres humanos, lo cierto es que las decisiones tomadas por entidades públicas como los bancos centrales pueden llegar a tener una enorme incidencia para bien o para mal incluso en uno de los símbolos del libre mercado y el capitalismo, los índices bursátiles, en los cuales las compañías logran capitalizarse.

Los inversores arriesgan capital con la esperanza de multiplicar ingresos y quién sabe si lograr un reparto periódico de dividendos; incluso los brokeres online los utilizan incorporando a su operativa de trading la fluctuación de las acciones que cotizan en los mismos como un instrumento más para que operen sus traders, aunque estos deben tener siempre presente que el apalancamiento añade un alto plus de riesgo adicional aunque se opere con un instrumento tan aparentemente conservador como son las acciones de una gran compañía como Apple, Microsoft o Amazon, que a pesar de haber experimentado una severa corrección con respecto a sus máximos, al menos todavía ofrecen un cierto imagen de robustez si se opera con ellas en el S&P 500 o en el Nasdaq.

Cuando la inflación es elevada, el dinero fiat puede perder atractivo como reserva de valor en favor de otros activos que, a pesar del riesgo de experimentar caídas en su cotización, podrían actuar como puertos seguros frente a la subidas de la inflación, al igual que activos tradicionales como el oro y otros metales preciosos e incluso en el caso de los que gustan de asumir más riesgos, las criptomonedas, aunque cualquiera puede darse cuenta al consultar las gráficas del precio de cualquiera de estos activos de que tarde o temprano todo lo que sube termina corrigiéndose, y para los que entren en el pico de la subida solo quedará o bien mantenerse a la espera de una hipotética subida o bien vender asumiendo algún tipo de pérdida.

Por otro lado, las subidas de las tasas de interés buscan mantener el valor del dinero, aumentando el atractivo de inversiones más conservadoras como los plazos fijos, o incluso mediante la simple posesión de fiat, siendo un ejemplo paradigmático de esta última forma de inversión el caso de Argentina o Venezuela, países en los cuales el cambio de la divisa nacional por dólares estadounidenses es una forma común de ahorrar, lo que obviamente perjudicaría a la cotización de otros activos como el oro o las acciones que cotizan en los índices bursátiles, ya que una opción tan aparentemente segura como el dinero fiat se vuelve más valiosa, al menos a priori, ya que las subidas de los tasas que la FED y el BCE han llevado a cabo hasta el momento parecen estar perdiendo la partida frente a la inflación, aunque sí que han tenido un efecto devastador en la buena marcha de los índices bursátiles más importantes del planeta.

Por Studio Works

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