Guía de inversión 2027: Los países y activos con más futuro en América Latina según Janus
La pregunta sobre en qué invertir en 2027 comienza a ganar relevancia entre los mercados emergentes.
Para Mario Aguilar De Irmay, estratega sénior de Janus Henderson Investors, América Latina podría encontrar una oportunidad importante en un escenario marcado por cambios geopolíticos, demográficos y financieros.
El estratega identifica tres fuerzas que definirán la inversión global en 2027: la geopolítica, el envejecimiento de las economías desarrolladas y un costo del capital más elevado.
La combinación puede modificar los flujos de inversión y favorecer a regiones con recursos estratégicos, mercados locales en crecimiento y menor endeudamiento.
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América Latina gana atractivo para los inversionistas
La región parte de una posición que, según declaraciones recogidas por Bloomberg de Aguilar De Irmay, puede resultar favorable. Su relativa distancia de algunos de los principales conflictos internacionales y su abundancia de recursos naturales estratégicos aumentan su atractivo.
A esto se suma un cambio en las preferencias políticas de algunos mercados latinoamericanos. Argentina, Colombia y Perú aparecen como ejemplos de economías donde las decisiones políticas pueden generar una rápida reacción de los mercados.
Sin embargo, el estratega advierte que una subida de los activos no garantiza una tendencia sostenible. Para consolidar una revalorización, los cambios económicos y fiscales deben mantenerse durante varios años.
El factor demográfico también juega a favor. Mientras las economías desarrolladas afrontan un envejecimiento acelerado, América Latina conserva una población relativamente joven. Esta característica puede sostener el consumo y ampliar el potencial de crecimiento interno.
El tercer elemento es el costo del capital. Un escenario de tasas más altas obliga a los inversionistas a ser más selectivos y favorece a empresas capaces de generar beneficios de manera consistente.
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Deuda, acciones y minerales: las apuestas para 2027
En deuda emergente, Perú, Argentina y El Salvador aparecen entre los mercados que Aguilar De Irmay considera interesantes por sus políticas macroeconómicas y el potencial de revalorización de sus bonos. Colombia también está en el radar, mientras Brasil dependerá de la evolución de su política económica.
En renta variable, Chile destaca por su exposición al cobre, la generación eléctrica y las materias primas. Brasil, por su parte, ofrece oportunidades en compañías vinculadas al consumo y en el sector bancario, donde una eventual mejora del crecimiento y una gestión adecuada del riesgo crediticio podrían favorecer los resultados.
Los minerales críticos constituyen otra de las grandes apuestas. Brasil, Chile y Perú concentran una posición privilegiada por sus recursos minerales, mientras Bolivia podría convertirse en una sorpresa si consigue avanzar en las condiciones necesarias para aumentar sus exportaciones mineras.
El potencial no está limitado a la extracción. Uno de los grandes desafíos para América Latina será avanzar hacia una mayor industrialización de sus recursos naturales, mediante baterías, cableado, infraestructura eléctrica y sistemas de distribución.
Ese salto podría permitir que la región capture una mayor parte del valor generado por la transición energética.
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IA, dólar y riesgos que los inversionistas deben vigilar
Las oportunidades no terminan en las materias primas. Aguilar De Irmay también observa potencial en inteligencia artificial, robótica y reindustrialización, tendencias que pueden beneficiar a compañías industriales y tecnológicas.
En el mercado de divisas, un dólar más débil podría favorecer a determinadas monedas latinoamericanas y reducir el costo del financiamiento local. El desarrollo de mercados de deuda denominados en moneda nacional también permitiría a países de la región depender menos del dólar.
Pero el escenario exige cautela. El carry trade, atractivo por las elevadas tasas de países como Colombia y Brasil, puede generar pérdidas cuando aumenta la volatilidad cambiaria.
El estratega también se muestra prudente con la renta fija de muy larga duración. Los instrumentos con vencimientos de ocho años o más pueden sufrir pérdidas importantes si las tasas aumentan.
En criptomonedas, las stablecoins pueden desempeñar una función como instrumento transaccional o reserva de valor en economías con problemas cambiarios, pero no necesariamente ofrecen el atractivo de una inversión tradicional cuando mantienen una paridad con el dólar.
De cara a 2027, la conclusión es que diversificar fuera de Estados Unidos podría cobrar mayor importancia. Mercados emergentes, Europa y empresas pequeñas aparecen como alternativas para reducir la concentración y aprovechar tendencias locales.
La oportunidad latinoamericana, por tanto, no estaría únicamente en comprar materias primas. El verdadero potencial estará en identificar qué países y empresas pueden convertir sus recursos, población y capacidad productiva en crecimiento económico y valor agregado sostenible.
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