Clip: cómo una fintech encontró su mayor mercado en una economía que todavía se mueve en efectivo

Un prototipo de pagos digitales rechazado por PayPal terminó convirtiéndose, catorce años después, en la mayor ronda de inversión anunciada este año por una fintech latinoamericana. Todo comenzó con una idea de Adolfo Babatz. [paywall tag=""][/paywall] Mientras trabajaba para PayPal en México, Adolfo Babatz observó que aceptar pagos con tarjeta seguía siendo costoso o, simplemente, inaccesible para miles de pequeños comercios. El cliente pagaba en efectivo, el vendedor guardaba los billetes en la caja y la transacción terminaba allí, sin incorporarse al sistema financiero. En México, la mayoría de las compras de bajo valor todavía se realizaba en efectivo. Al mismo tiempo, el desarrollo de las fintech y de los pagos digitales avanzaba principalmente entre consumidores y empresas que ya tenían acceso a servicios financieros. Las dos dinámicas coexistían en el mismo mercado, pero evolucionaban a ritmos distintos. Mientras una ampliaba la digitalización de los pagos, la otra seguía moviendo una parte importante de la actividad económica cotidiana en efectivo. Un iPhone sobre la mesa La observación que Adolfo Babatz llevaba acumulando en los pequeños comercios mexicanos terminó convirtiéndose en una prueba. En 2008, mientras trabajaba para PayPal y lideraba su lanzamiento en México, decidió comprobar si un teléfono inteligente podía sustituir una terminal bancaria. Hackeó un iPhone, desarrolló un prototipo capaz de aceptar pagos con tarjeta desde el propio dispositivo y comenzó a probarlo junto con Vilash Poovala, un ingeniero de software que había conocido en la compañía y que años después se convertiría en su cofundador. La primera prueba llegó durante un seminario en Cancún. El prototipo funcionó y ambos decidieron presentarlo a la dirección de PayPal. La empresa descartó el proyecto y decidió no desarrollarlo. Meses después, Square lanzó en Estados Unidos una solución basada en el mismo principio: convertir un teléfono móvil en una terminal para aceptar pagos con tarjeta. Babatz y Poovala renunciaron a PayPal en 2012. El primer cheque, por US$50.000, llegó con un pitch que aún llevaba otro nombre: iPay. La empresa nacía con un objetivo concreto: desarrollar una solución para pequeños comercios que seguían enfrentando barreras para aceptar pagos electrónicos. Aquel primer producto resolvía un problema puntual. Lo que todavía no estaba claro era que detrás de esos comercios había un mercado mucho más amplio que el de los pagos con tarjeta. En sus propias palabras | El origen de Clip Adolfo Babatz explica cómo surgió Clip, los primeros años de la empresa y la evolución de su modelo de negocio en una conversación en el LatAm Tech Forum 2024 de la New York Stock Exchange. Contenido en inglés. https://youtu.be/tfTPY1y-Nuo?si=NZY9TwGXTmKvZ88C Los pequeños comercios Cuando Clip comenzó a operar en 2012, el reto parecía centrarse en facilitar que los pequeños comercios aceptaran pagos con tarjeta. Sin embargo, aceptar pagos con tarjeta solo cubría una parte de la operación cotidiana de esos negocios. La terminal resolvía el problema del cobro, pero no cambiaba la forma en que gran parte de su actividad seguía realizándose en efectivo. Los datos reflejaban la magnitud de esa realidad. De acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) 2024, el 85 % de las compras inferiores a 500 pesos en México todavía se realiza en efectivo. Apenas el 20 % de los micronegocios cuenta con una cuenta bancaria y cerca del 40 % de los adultos permanece fuera del sistema financiero formal. Para miles de pequeños comercios, aceptar una tarjeta representaba solo una parte de la operación. El resto de las ventas, los pagos a proveedores, el manejo diario de la caja y buena parte de la relación con sus clientes seguían dependiendo del efectivo. En comercio tras comercio, la misma situación se repetía. Los pagos digitales avanzaban, pero una parte importante de la actividad económica cotidiana seguía moviéndose en efectivo. Ese flujo de dinero seguía sin generar historial crediticio y limitaba el acceso de millones de pequeños negocios al crédito y a otros servicios del sistema financiero. La cuenta digital Los primeros años de Clip se centraron en aceptar pagos con tarjeta. Con el tiempo, las transacciones empezaron a mostrar un patrón diferente. Los comercios no solo necesitaban cobrar, sino también administrar el dinero que entraba a sus negocios cada día. Esa observación modificó el desarrollo de la empresa. A la terminal se incorporaron una cuenta digital para negocios, opciones de financiamiento, anticipos sobre ventas, herramientas para administrar ingresos y egresos, y otros servicios financieros construidos en torno a la operación cotidiana de los pequeños comercios. Cada producto respondía a una necesidad distinta, pero compartía el mismo punto de partida: el dinero ya circulaba en Clip. La empresa comenzó a desarrollar una plataforma en la que cobrar, administrar recursos, acceder a financiamiento y realizar pagos dejaron de ser procesos separados. Los usuarios A medida que Clip ampliaba su plataforma, también cambió la forma de definir el mercado al que quería llegar. La empresa dejó de concentrarse únicamente en quienes ya utilizaban tarjetas o tenían acceso al sistema financiero. Su crecimiento comenzó a apoyarse en millones de comercios y consumidores cuya actividad cotidiana seguía desarrollándose principalmente en efectivo. Esa visión quedó resumida en una frase de Adolfo Babatz que terminó convirtiéndose en uno de los principios estratégicos de la empresa: "No nos dirigimos a los usuarios de tarjetas. No nos dirigimos a los usuarios de bancos. Nos dirigimos a los usuarios de efectivo." La definición también cambiaba la dimensión del mercado. En lugar de competir únicamente con quienes ya participaban del sistema financiero, Clip construía una plataforma para millones de personas y pequeños comercios cuya actividad económica seguía desarrollándose en torno al efectivo. En 2026, esa estrategia recibió un nuevo respaldo. Ant International lideró una ronda de US$150 millones, con la participación de SoftBank Latin America Fund, Morgan Stanley Tactical Value y Grupo Coppel. La operación se convirtió en la mayor ronda de inversión anunciada ese año por una fintech latinoamericana y confirmó el interés del capital internacional en modelos capaces de ampliar el acceso a los servicios financieros. Babatz también ha explicado esa visión desde otra perspectiva. Más que desarrollar una empresa de pagos, el objetivo era construir una infraestructura capaz de acompañar el funcionamiento cotidiano del comercio. "Estamos construyendo la infraestructura básica que el país necesita para que el comercio entre personas y empresas sea mucho más eficiente." [cierre]

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