Bonos, acciones y AFI, en el radar de CCI

Para CCI, el año 2024 viene cargado de trabajo. En su carpeta de tareas aparece, en primer lugar, una emisión de bonos, y más adelante una colocación de papeles comerciales de corto plazo. No será suficiente: en su horizonte también aparecen dos emisiones de acciones, una de las cuales será de preferidas. La agenda se completará con la constitución de una administradora de fondos de inversión.

El presidente ejecutivo y director de CCI Puesto de Bolsa S.A., José Antonio Fonseca, explica los proyectos para 2024 en la edición de febrero de Market Brief. A continuación, puedes leer un extracto de la entrevista.

¿Cuál es el objetivo de la emisión de bonos que hará la holding?

La holding tiene dentro de sus objetivos comerciales su propio negocio. Además de ser una tenedora de acciones, invierte en proyectos de capital privado, que tengan vocación de transformarse en un activo de oferta pública y que, por múltiples razones, no sea posible arrancar su financiación de esa manera.

Lo ha hecho con su propio capital, con financiamiento provisto por sus socios, pero ahora queremos hacerlo en una escala más grande, más estable, y esto nos motivó a emitir los bonos para lograrlo.

¿De qué monto será la emisión de bonos?

Será una emisión pequeña, de RD$400 millones, porque realmente la estrategia de financiación de la holding es de RD$900 millones a RD$1,000 millones, que va a ocurrir en dos fases: una primera fase, con estos bonos y, luego, a través de una emisión de acciones preferidas que está en proceso de estructuración por el puesto de bolsa, y que va a permitir aumentar el nivel de capitalización de la holding.

Básicamente, la emisión de acciones preferidas del puesto de bolsa lo que nos va a permitir es pagar un dividendo del puesto a la holding sin que se afecte la estructura de capital del puesto, dándole más liquidez.

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Este parece ser un año muy intenso para CCI, con bonos y acciones preferidas…

Y con papeles comerciales del puesto otra vez y acciones comunes. Queremos salir, primero, con los bonos de la holding. También emitiremos papeles comerciales del puesto aproximadamente para abril ,y las acciones preferidas deberían ser para mayo o junio. Luego vendrán las acciones comunes de la holding.

¿Cuál es la estrategia con las acciones? ¿Cuántas van a ser y cuánto dinero va a colocarse en comunes y cuánto en preferidas?

Las preferidas serán por cerca de RD$600 millones y será más o menos un tercio del capital del puesto de bolsa. Van a ser preferidas para fortalecer la estructura patrimonial del grupo. Sería un patrimonio de cerca de RD$2,600 millones de pesos luego de la emisión, y eso nos permite abordar proyectos de capital privado con mayor fortaleza.

Las comunes se emitirán por un monto simbólico, porque lo que queremos es poner a flotar las acciones de los socios actuales  porque parte de lo que estamos haciendo es que hemos diseñado un plan de acciones para nuestros colaboradores, como incentivo de largo plazo. Realmente ha sido extraordinario cómo nos han permitido crecer y queremos retribuir a ese talento.

Para que tenga sentido para ellos, es importante que esas acciones tengan un mercado secundario.

¿Cuál es el camino escogido por CCI para crecer?

Estamos creciendo de manera rápida y robusta. Los negocios de capital privado también están creciendo. En Capital Crédito e Inversiones recientemente nos aumentaron la calificación de riesgo. De hecho, esa empresa tiene mejor calificación de riesgo que CCI Puesto de Bolsa.

Estamos en proceso de constitución de una sociedad administradora de fondos de inversión. El vehículo ya existe y está en proceso de redacción de los manuales. Desde un principio hemos querido, como modelo de negocio, ser un proveedor de todas las parcelas del negocio de banca de inversión.

Puedes leer la entrevista completa en la edición de febrero de Market Brief

Javier Guerrero, en Market Brief: «El mercado debe llegar a las 500,000 cuentas»

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