Siguen los movimientos en el sector del lujo. El grupo estadounidense Tapestry anunció la compra de Capri Holdings, matriz de marcas icónicas como Versace, por US$8,500 millones. Un movimiento estratégico que permite a la compañía diversificar su negocio y ganar posiciones en el mercado de la moda más exclusiva.
La operación creará un nuevo gigante en el sector de la moda y el lujo. Tapestry es dueña de firmas como Coach, Kate Sade y Stuart Weitzmann, mientras que con Capri añade a su cartera firmas del nivel de Jimmy Choo, Michael Kors, o el sinónimo de elegancia Versace.
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Las dos matrices unidas forman una corporación que, en datos extraídos del comunicado de prensa publicado por Business Wire, engloba una facturación de US$12,000 millones, con presencia en 75 países y alrededor de 33,000 trabajadores. El beneficio operativo es de unos US$2,000 millones.
El valor de mercado de ambas matrices combinadas roza los US$14,500 millones, en cifras de Companies Market Cap (US$8,190 millones de Tapestry, US$6,250 millones de Capri Holdings).
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La compra ha provocado una reacción en bolsa que pudiera parecer paradójica. Mientras las acciones de Capri se dispararon un 56 %, las de Tapestry cayeron más de un 13 %.
El motivo de estas reticencias en los inversores del grupo comprador es, probablemente, la situación de Michael Kors, una marca que en los últimos trimestres ha reflejado resultados a la baja y que será el gran desafío del nuevo gigante.
El crecimiento en Asia, donde Capri tiene una posición sólida, y la diversificación del negocio son dos de los grandes objetivos de esta apuesta.
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«Estamos emocionados por unir seis marcas icónicas y unos equipos globales excepcionales», apuntó la CEO de Tapestry, Joanne Crevoiserat. «Estamos preparados para aprovechar la ventaja competitiva de tener un portfolio más amplio», con el que » creamos una nueva y poderosa casa del lujo global». La operación es «una gran oportunidad para ofrecer un mayor valor a los consumidores, empleados, comunidades e inversores en todo el mundo».
Desde el lado de Capri Holdings, su presidente y CEO John Idol considera que la compra es la demostración de «lo que nuestros equipos han conseguido, convirtiendo Versace, Jimmy Choo y Michael Kors en marcas icónicas». Ve el movimiento como una gran oportunidad para ofrecer retorno a sus inversores.
La adquisición se produce en un mercado del lujo que sigue viendo cómo se gestan grandes grupos globales. De hecho, hace apenas un par de semanas fue Kering, matriz de Yves Saint Laurent y Gucci, la que anunció la compra del 30 % de otra gran firma, Valentino.
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El grupo francés invierte US$1,870 millones en la operación, y se guarda la opción de hacerse con el 70 % restante de la marca en 2028. El movimiento tiene otro actor clave, el fondo de inversión catarí Mayhoola, que compró Valentino hace más de una década por US$830 millones.
Así, todo indica que la intención de Kering al entrar en la prestigiosa firma italiana es la de estrechar lazos con Mayhoola, generando un modelo de asociación más amplio. Esto podría terminar con el fondo cataría formando parte del grupo francés.
Lo que está claro es que las compras y las absorciones son las fórmulas más elegidas recientemente para competir con más fuerza en el mercado del lujo.
Borja Santamaría
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