En un movimiento estratégico para expandir su presencia en el mercado de snacks, Mars, Inc., propietaria de marcas icónicas como Snickers y M&M, anunció la adquisición de Kellanova, la empresa detrás de las populares papas fritas Pringles.
La transacción, valorada en US$35,900 millones tiene como objetivo potenciar la cartera de productos de Mars e ingresar a nuevas categorías.
Este acuerdo une a dos gigantes de la industria, con Mars pagando 83.50 dólares por acción en efectivo. Este precio representa una prima del 33 % sobre el valor de cierre de Kellanova el 2 de agosto, el último día hábil antes de que se conocieran las negociaciones.
El sector de alimentos envasados enfrenta desafíos significativos, como la disminución de volúmenes, una desaceleración en el crecimiento y un debilitamiento del consumidor global. Bajo ese contexto, las empresas están recurriendo a la innovación y la expansión a nuevos mercados para impulsar sus ventas, ya que los consumidores comienzan a rechazar los aumentos de precios, una tendencia que podría llevar a una mayor consolidación en la industria.
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La adquisición de Kellanova, que incluye marcas tradicionales como Pringles, Cheez-It, Pop-Tarts, Rice Krispies Treats, NutriGrain y Rxbar, entre otras, complementará el portafolio de Mars, que ya cuenta con marcas de snacks y golosinas como Snickers, M&M, Twix, y Kind.
La empresa también tiene una cartera de 10 marcas enfocadas en el cuidado de mascotas, como Royal Canin, Pedigree, Whiskas, y IAMS.
Con esta estrategia, Kellanova ha mostrado un desempeño superior al de muchos de sus competidores, con una serie de resultados sólidos desde que escindió su negocio de cereales como WK Kellogg Co. a finales del año pasado.
A principios de este mes, Kellanova elevó sus previsiones para todo el año, impulsada por el aumento de las ventas en el segundo trimestre gracias a nuevos productos y estrategias de marketing.
La operación se produce en un momento en que el mercado de snacks sigue creciendo en importancia entre los consumidores, a pesar de la inflación y la caída del consumo. Los ejecutivos de ambas corporaciones ven el mercado de snacks como una oportunidad atractiva para expandir su presencia y satisfacer las demandas de los consumidores de una variedad de gustos y niveles de precio en geografías de rápido crecimiento, como África y América Latina.
La transacción también se produce en un contexto de consolidación en el sector de alimentos, donde varias empresas han optado por fusionarse para enfrentar los desafíos del mercado. Un ejemplo reciente es la adquisición de Sovos Brands por parte de Campbell Soup, valorada en US$2330 millones.
Una vez completada la transacción, Kellanova pasará a formar parte de Mars Snacking, dirigida por el presidente global Andrew Clarke y con sede en Chicago. Mars informó que financiará completamente la adquisición mediante una combinación de efectivo disponible y nueva deuda, para la cual se han asegurado compromisos.
La adquisición está sujeta a la aprobación de los accionistas de Kellanova y otras condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias. Se espera que se cierre durante el primer semestre de 2025.
La consolidación en el sector de alimentos envasados podría traer beneficios tanto para las empresas como para los consumidores.
Las empresas pueden aprovechar economías de escala, mejorar la eficiencia operativa y ofrecer una mayor variedad de productos innovadores. Para los consumidores, esto podría traducirse en una mayor disponibilidad de productos y potencialmente precios más competitivos.
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